在正常情況下，整個(gè)流程約需 6 - 9 個(gè)月時(shí)間，主要工作項(xiàng)目包含了六大項(xiàng)，而這六大項(xiàng)工作不可前后調(diào)整，如其中一項(xiàng)有所延誤，就會(huì)嚴(yán)重影響整體上市的流程。一般來說，專業(yè)輔導(dǎo)團(tuán)隊(duì)都有十多年輔導(dǎo)的經(jīng)驗(yàn)，延誤的機(jī)率不大，反倒是擬上市公司因?yàn)榻?jīng)驗(yàn)及人員素質(zhì)的影響，造成延誤的機(jī)會(huì)很大。

　　因此，有很多投資者 把無法 在計(jì)劃時(shí)間內(nèi)完成注冊或掛牌的工作，歸咎于輔導(dǎo)團(tuán)隊(duì)，其實(shí)是錯(cuò)誤的想法，畢竟，輔導(dǎo)團(tuán)隊(duì)的工作，是在擬上市公司提供所有注冊資料之后依美國證券交易管理委員會(huì)及 NASDAQ 相關(guān)業(yè)務(wù)準(zhǔn)則與規(guī)定匯編為準(zhǔn)。

　　六大項(xiàng)流程工作分述于后：

　　(一)財(cái)務(wù)顧問或授權(quán)單位拜訪擬上市公司取得最近三年財(cái)務(wù)報(bào)告及營運(yùn)計(jì)劃書，進(jìn)行初審、復(fù)審，了解該公司產(chǎn)業(yè)管理、財(cái)務(wù)管理、業(yè)務(wù)管理、企業(yè)管理、行政管理、經(jīng)營團(tuán)隊(duì)、營運(yùn)計(jì)劃、公司歷史、發(fā)展?jié)摿吧鲜蓄}材，確認(rèn)擬上市公司符合美國證券交易管理委員會(huì)與納斯達(dá)克首次公開發(fā)行或老股上市掛牌方式、上市規(guī)范與資格審查，最近三年財(cái)務(wù)報(bào)告及營運(yùn)計(jì)劃，通過美國證券交易委員會(huì)登錄會(huì)計(jì)師“風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估”審查，承銷商出具《承銷意見書》并與財(cái)務(wù)顧問公司完成《上市委托契約書》的簽署。

　　(二)上市輔導(dǎo)課程啟動(dòng)，財(cái)務(wù)顧問進(jìn)行上市審查清單(符合美國證券交易管理委員會(huì)及欲掛牌交易證交所上市標(biāo)準(zhǔn)的審查清單) ODQ( 董監(jiān)事及經(jīng)營團(tuán)隊(duì)問卷調(diào)查 )BP (營運(yùn)計(jì)劃)、企業(yè)管理(資質(zhì)調(diào)整)及 F1 (非美國公司注冊表件)或 F - 20F 委任工作，美國證券交易管理委員會(huì)登錄會(huì)計(jì)師復(fù)核中國會(huì)計(jì)原則完成最近三年財(cái)務(wù)審計(jì)報(bào)告及再往前兩年的美國會(huì)計(jì)原則財(cái)務(wù)審計(jì)的草稿報(bào)告，并擇定美國證券交易管理委員會(huì)登錄合格代表律師。

　　(三)擬上市公司與代表會(huì)計(jì)師簽署代表契約，美國證券交易管理委員會(huì)登錄會(huì)計(jì)師復(fù)核中國會(huì)計(jì)原則，完成最近三年財(cái)務(wù)審計(jì)報(bào)告及再往前兩年的美國會(huì)計(jì)原則財(cái)務(wù)審計(jì)的草稿報(bào)告，與律師代表簽署代表合約，律師完成上市審查清單與 MD ＆ A (經(jīng)營討論與分析)工作，代表律師及財(cái)務(wù)顧問準(zhǔn)備公開說明書及 F1 或 F - 20F 注冊文件。

　　(四)美國承銷商(投資銀行)簽署承銷契約，美國證券交易管理委員會(huì)登錄會(huì)計(jì)師出具美國會(huì)計(jì)原則財(cái)務(wù)審計(jì) 及同意 書。

　　(五)財(cái)務(wù)顧問、律師、會(huì)計(jì)師及承銷商共同確認(rèn)公開說明書及 F1 注冊文件，完成美國證券交易管理委員會(huì)及擬掛牌交易證交所的注冊( Filing )程序，取得上市身份( Stock Market Status )――代碼( Ticker Symbol )；自此，上市公司必須依照 2002 年 8 月 1 日 美國證券交易管理委員會(huì)公告施行的“沙班氏-歐克斯利法案”第 8 條，有關(guān)企業(yè)加速送交財(cái)務(wù)審計(jì)的規(guī)定辦理。

　　(六)印制初次公開說明書承銷商路演開始；自注冊之日起 20 天冷靜期間內(nèi)，若接到美國證券交易管理委員會(huì)或 NASDAQ 有問題說明書，上市公司及委任團(tuán)隊(duì)須在 14 個(gè)工作日內(nèi)，用解釋、說明或補(bǔ)充文件方式答復(fù)詢問意見，若達(dá)到完全披露標(biāo)準(zhǔn)，美國證券交易管理委員會(huì)即表示無詢問意見， 5 天內(nèi)上市公司則可接到 NASDAQ 掛牌生效日許可通知書，上市公司可印制正式公開說明書與 IPO 股權(quán)證明書，并選擇良辰吉日掛牌交易。

　　但因美國證券交易管理委員會(huì)考慮公司獲利可能不如預(yù)期，導(dǎo)致每股盈余無法支持最低掛牌股價(jià)，或因戰(zhàn)爭、 SARS 、禽流感、天災(zāi)人禍等非人力可控制因素影響，降低上市公司掛牌意愿或掛牌標(biāo)準(zhǔn)，依美國證券交易管理委員會(huì) R415 的規(guī)定，掛牌許可有效期限為兩年。上市公司自掛牌生效之日起兩年內(nèi)，可選擇最有利的掛牌時(shí)機(jī)，但為鼓勵(lì)上市公司早日掛牌，一般而言，美國證券交易管理委員會(huì)比較傾向上市公司能在 90 天內(nèi)掛牌( Listing )交易。